投資 | Stock | 選股心得 | 如何選擇好的股票 | 選股懶人包 | 簡易選股法 | 如何買股票 | 股票投資 | 簡易選股法則 | 超簡單選股技考 | 香港台灣股票巿場 | 台港股票大不同
寫這篇是為了方便自己投資參考。
看了些 blog、讀了些文章、查了些資料，為超級菜鳥投資者 (如我) 整理出各大 blogger 及投資達人們的選股 n 法。
各項法則下都有基本的解釋，但要仔細理解嘴嚼的話，還請移步至其他更專業的金融 blog 裡拜讀各位 blogger 大大的文章。
最後都要免責聲明一句：
投資涉及風險，價格可升亦可跌，甚至變成亳無價值。價格有時可能會非常波動。投資者在作出任何投資決定前，應詳細閱讀有關之風險披露聲明。
簡易選股 6 項法則
(按下可直接查看解釋)
1. EPS > 0
2. 派息比率高且穩定 (港股巿場內銀減 10%)
3. 收益率 | 殖利率 > 5%
4. ROE > 8%
5. 經營利潤率 > 0%
6. 本業收入比 > 80%
附錄一：派息比率 vs 收益率
附錄二：其他常見名詞解釋
– 市盈率 | 本益比 | PE
– 市賬率
附錄三：超簡易選股技考
使用 APP 介面
我的港股 app 是公認好用的 AASTOCKS，相信每人手機中的版本大致一樣。
台股是用銀行證券配合三竹研發的「某銀行行動下單」– 台灣所有証證公司的 app 其實是是與三竹合作的，所以版面大致一樣，但部份內容會有出入，請留意。
防雷
這是我在台生活的點滴分享，希望能盡量做到客觀中肯。但畢竟每個人的經歷都是獨特且不可複製的，某些個人遭遇可能令本人對某人、事、地、物造成或多或少的正面 / 負面影響，從而左右了我對該人、事、地、物的認知 / 觀感。
強調這篇文章只是個人分享 — 我是在寫 blog，偶然可能會有些強烈的語氣用詞，那只是個人的主觀意義而非完全客觀而公正中肯的事實；而文章內亦不含任何推銷 / 廣告。都是成年人了，相信各位有基本的批判及理解能力，如有不同想法歡迎一起交流心得分享經驗，不喜歡的話也可直接點 x 離開。謝謝理解。
前言 — 港、台股巿大不同
個人覺得港、台巿場因產業著重不太一樣，以超級超級菜鳥的我來說，在完全不看技術分折，但又能以相對簡單的數據去選擇比較安全的股票 / 標的的話 —
港股可以重點參考 1 ~ 3 點；
台股可以重點參考 1、3、4 點。
以下略說一下台灣、香港巿場的不同 — 本人沒有任何偏好或推薦標的，只就個人觀感陳述，有錯或不同議見觀迎留言交流心得。
台股
一般認為台灣的金融股比較平穩 (一年的幅度約只有 NTD 2 ~ 5 上下，幾乎不動)，加上台灣政策不允許銀行 / 券商倒閉 (只能併購 / 被併購)，以及國營企業支持 (全民買單)，所以在台灣有存股一說。
而本土傳統業產 (傳產) 如台x電、鴻x…… 等為台灣巿場主要的成份股，撐起了台灣大部份的 GDP，有一定的歷史和實力，和…… 貴到無朋友。
近年 ETF (如 0050, 0056) 等基金型股票因為風險分散 — 加上各大投資達人大大推薦，主打「無腦投資」「不做專家只做贏家」(好像貎似有那麼一點點道理耶) 等 — 作為 (專業技術分折) 門檻較低的入門標的，頗受巿場歡迎。
港股
香港地少人多，地產、民生股一般皆是壟斷行業，較少機會倒閉，故這些股票理論上「比較安全」。盈富基金 (2800) 可視作港版 0050，也可視作為港股存股標的。
零售股因自由行影響，可以大起大落，喜歡價差的投資者可以玩玩看。
早年中資金融股因為派息不錯，很受歡迎，帷近年港府政策有變，(加上疫情原因) 又中資帳目相對那個 (大家明白)，回報沒以前的好，可以參考看看。
另外，習慣港股波幅較大的我，一開始接觸台股時，發現台股的波幅相對較小 (強調是是某些台股，很主觀非常個人並不中肯)，故不太適應。因此提醒一些習慣從一開始就只注意台股的投資者，若想買賣港股請務必留意港股巿場比台灣巿場動盪得多。
1. EPS > 0
每股盈利 | EPS (Earnings per Share)
每股盈利 = 股東應佔溢利 / 已發行股本
指每股應佔公司盈利的金額。投資者目的為何？當然是想獲利。如何得知公司每年都有賺錢？直接看 EPS。連續 10 年裡至少要有 9 年 EPS > 0，即代表該公司的賺錢能力相對穩定。
台股金融股最好 EPS 每年要有 2 以上。
2. 派息比率高且穩定 (內銀減 10%)
派息比率 | Dividend Payout
派息比率 = (每股派息 / 每股盈利) x 100%
「派息比率」和「收益率」(殖利率) 是兩個不同的概念，但常被人混為一談。(參見附錄一)
派息比率指公司從盈利中花多少來派息。舉例，某股票的每股盈利是 $10，而這年的每股派息是 $2，派息比率就是 20%。而沒有用作派息的 $8，就是保留盈餘，多用作企業發展。一般來說，發展成熟的企業會多作派息，而發展中的企業則需要較多的保留盈餘。
如果公司賺錢了但它不與股東分享 (不派息或派息比率低)，買它也是白費投資者的時間和力氣。
因香港對內銀股的一些政策 (不要問我什麼政策，此頁為超級新手菜鳥專用)，所以查看內銀股的派息比率時要扣減 10%。
3. 收益率 | 殖利率 > 5%
AASTOCKS 可以直接看收益率。
三竹暫時還未找到直接自行計算。參看上圖：
盤後 -> 歷年股利
可以看到近 5 年的股利，以最近的股利除以當下股價，以圖中兆豐金為例：
1.7 ÷ 30.1 x 100% = 5.64%
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收益率 | 殖利率 | Dividend Yield
收益率 = [每股派息 (全年) / 每股股價 ] x 100%
亦稱股息率、周息率，是現金股息相對於股價的百分比。假設股民買入的股票一年派發 $1 股息，而最新的股價是 $20，收益率便是 5%。
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收益率-TTM | Dividend Yield-TTM (Trailing Twelve Months)
收益率-TTM = [當前總巿值 / 最近 12 個月總淨利潤 (以公告日期起計)]
公司的每股派息計算收益率，按當前總市值，除最近 12 個月的總淨利潤，不受季節性週期影響 。例如：為提供更及時的數據，當宣佈中期派息時，該次每股派息將納入為過去 12 個月 (截止去年同期) 計算，並以 TTM 顯示。
收益率和收收益率-TTM 不一定一樣的，收益率會受近期的消息 / 新聞影響。如以下東亞公佈中期業績不如理想時，明顯看出收益率 / 收益率-TTM 的差異。
收益率和收益率-TTM 不一樣時，太複雜的就不說了，簡而言之理論上可以先參考收益率-TTM，因為它比較能反應最近公司的經營狀態，它代表一個比較貼近投資者當下買入時所能獲得的報酬率。
附錄一：派息比率 vs 收益率
派息比率 (Dividend Payout) 高，不一定代表股息收益 (Dividend Yield) 吸引
舉例來說，甲、乙兩公司股價同為 100 元，
甲派息比率 100%，每股盈利 1元，每股派息 1 元，股息收益率僅 1%；
乙派息比率 50%，每股盈利 10 元，每股派息 5 元，股息收益率 5%。
簡單來說就是賺錢較多的公司有較高的機會讓投資者賺更多的錢。所以第一點提到的 EPS 很重要。
由此可見，衡量派息是否吸引要看股息收益率 (Dividend Yield) 較適合。
4. ROE > 8%
AASTOCKS 的手機版還未找到，要自行在網頁版看數據。但三竹就可以直接看。
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股東權益回報率 | 股東權益報酬 | ROE (Return On Equity)
股東權益回報率 = (股東應佔溢利 / 股東權益) x 100%
反映企業運用股東權益賺取利潤的能力。
5. 經營利潤率 > 0%
經營利潤率 | 營業利益 | Operating Profit Margin
反映在不考慮非營業成本的情況下，企業賺取利潤的能力，用來衡量企業經營能力。
經營利潤率 = (經營溢利 / 營業總額) x 100%
營業利益 = 銷售收入－銷售成本－銷售費用
營益率的觀察上面要配合本業的營收比例來合併觀察：
高本業營收的公司 (本業收入占 > 80%) 觀察營益率；
高海外收入的公司 (有固定業外收入且本業在 >80%) 則觀察淨利率。
6. 本業收入比 > 80%
本業收入比 = 近 1 季營業利益 / 近 1 季稅前利益
副業和兼差的錢是不穩定的，在財務評估的部份，我們除了關注一個人是否賺錢之外，錢的品質與來源也是應該重視的。企業的本業收入比越高 ，表示越不靠副業賺錢，獲利品質比較好且穩定。
附錄二：其他常見名詞解釋
指每股股價相對於每股盈利的倍數，簡單來說是每賺一塊錢要花多少成本，是其中一個衡量股票平或貴的指標。
若公司 A 的每股盈利為 $1，而股價為 $10，市盈率就是 10 倍。市盈率 10 倍的意思是如果以現價買入 A 股票的話，將會需要 10 年才回本。倍數越高回本期越長，代表股票越貴。
但投資者不應只選擇市盈率低的股票，因為最影響股價升跌的是未來盈利的變化。如某股股價為 5 元，每股盈利 1 元，即市盈率 5 倍，表面上很便宜，但若果預期公司的未來盈利持續下跌，那麼現時 5 倍的市盈率就一點都不便宜，投資價值亦有限。故安全起見，不要單憑市盈率的高低去購入股票，在購入股票前，應該結合行業環境和公司前景等因素作進一步的分析。 每賺一塊錢 要花多少成本 市盈率 = 每股股價 / 每股盈利
指每股股價相對於每股盈利的倍數，是其中一個衡量股票平或貴的指標。若公司 A 的每股盈利為 $1，而股價為 $10，市盈率就是 10 倍。市盈率 10 倍的意思是如果以 $10 買入公司 A 股票的話，將會需要 10 年才回本。倍數越高回本期越長，代表股票越貴。
但投資者不應只選擇市盈率低的股票，因為最影響股價升跌的是未來盈利的變化。如某股股價為 5 元，每股盈利 1 元，即市盈率 5 倍，表面上很便宜，但若果預期公司的未來盈利持續下跌，那麼現時 5 倍的市盈率就一點都不便宜，投資價值亦有限。故安全起見，不要單憑市盈率的高低去購入股票，在購入股票前，應該結合行業環境和公司前景等因素作進一步的分析。
數值 > 1 = 股價比公司帳面值高
數值 < 1 = 股價低於公司帳面值，股價相對便宜
一般來說，市帳率越低，就代表股票估值越低，比較抵買。
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市賬率 | PB (P/B Ratio, Price-to-Book Ratio)
市賬率 = 股價 / 每股資產淨值
不同行業的市帳率平均水平會有所不同，所以市帳率多用作比較同行業的股票。市帳率經常會用來分析及評估銀行股、地產股等行業股票的投資價值。這些行業的公司都擁有大量資產，而這些公司的賺錢能力主要取決於該公司的資產價值，例如：如果銀行擁有大量客戶存款，他們貸款給別人就能賺錢；而地產公司，只要他們擁有大量物業就可以出售或出租物業去賺錢。另一方面，即使這些公司經營不善，最後結業的話，這些公司變賣資產後也會有一大筆收入，所以了解和計算公司的帳面值是很重要的。
市帳率只是其中一種量度股票價值的指標。如果投資者要評估某公司的股票是否「抵買」(cp 高)，應要留意市況以及股票的行業，而去選擇適合的量度指標。
附錄三：超簡易選股技考
比較 2 間相同業產的公司時，可用以下法則選擇：
1. 股價 相若 → EPS 越高越好
2. EPS 相若 → 股價 越低越好
3. 股價、EPS 都不同 → PE 越低越好
魅| 191211